צברתם הון משפחתי? איפה כדאי לשמור אותו?

על-מנת לצבור הון משמעותי נדרשת עבודה קשה ועוד יותר מכך זיהוי מהיר ומדויק של הזדמנויות ומימוש נכון שלהן. בהתאם צבירת הון היא משימה מורכבת, אבל לשמור עליו זו משימה מורכבת אפילו יותר. יש לא מעט משפחות שהשכילו למנף כישרון, יכולות והשקעת משאבים לכדי זינוק ממשי ברווחה הכלכלית, אבל לא ידעו איך להשתמש נכון בכסף ולכן הדורות הבאים לא נהנו מרווחה דומה.

תיק השקעות גמיש ומגוון

הדגש החשוב ביותר לגבי ניהול ההון המשפחתי כך שהוא יישמר ואף יתעצם, כדי שגם הילדים, הנכדים ובאופן כללי הדורות הבאים ייהנו מנקודת התחלה טובה, הוא גיוון. דגש קריטי שני הוא גמישות. המציאות הפיננסית במאה ה-21 מתאפיינת בריבוי הזדמנויות מצד אחד, ומצד שני בתזזיתיות ממשית.

מדיניות השקעות שלא מאפשרת הסטת משאבים במהירות עלולה להוביל להפסדים ואפילו כבדים. רק ניהול תיק השקעות דינמי, רצוי בעזרת פמילי אופיס שזו המומחיות שלו, מוביל לשמירה מיטבית על ההון המשפחתי ולמינופו לטובת העתיד.

השקעות אלטרנטיביות

בשנים האחרונות המוצרים הסטנדרטיים בשוק ההון מניבים תשואות נמוכות למדי ביחס לרמת הסיכון. שוק הנדל"ן בארץ הגיע לרמת מחירים גבוהה כל כך עד שקשה לאתר בו נכסים עם פוטנציאל אמיתי. למעשה גם שווקי נדל"ן אחרים, כאלה שבעבר סיפקו הזדמנויות טובות לשמירה על ההון המשפחתי, כבר לא עושים את זה.

הפתרון: השקעות אלטרנטיביות. זוהי למעשה קטגוריה שלמה של השקעות שלא פתוחות לקהל הרחב אבל כן זמינות למי שכבר צברו הון מסוים – בדרך כלל מאות אלפי שקלים או סכומים של 7 ספרות. היתרון הגדול הוא האפשרות להשקיע לפני שהציבור מצטרף והתשואה פוחתת, והאתגר הגדול הוא להבין איפה הסיכוי גבוה במידה ניכרת ביחס לסיכון.

בין האפשרויות: קרנות הון סיכון, חברות פודטק, סטארט-אפים בתחום הביוטק, קרנות נדל"ן (שמביאות איתן ערך מוסף בזכות ידע מעמיק ולכן מצליחות להניב תשואות טובות גם בשוק בעייתי) ועוד.

מיצוי הטבות מס

דגש מרכזי נוסף במאמת לשמור על ההון המשפחתי הוא העברת נתח מזערי ככל האפשר למדינה. הכוונה כמובן היא לא להתחמקות מתשלום מיסים, אלא לתכנון נכון של ההתנהלות כך שאפשר יהיה לנצל הטבות, פטורים והחזרים אפשריים שונים.

דוגמה אחת לכך היא שמירת חלק מהכסף בקופות גמל להשקעה, וזאת משום שתיקון 190 לפקודת מס הכנסה מעניק פטור מלא ממס רווחי הון על הרווחים ממוצר זה – כל עוד מקפידים על מספר כללים. מומחי השקעות מנוסים משלבים בניהול התיקים גם התייחסות מקיפה לשיקול המיסוי, כך שהשמירה על ההון המשפחתי תהיה אופטימלית.